ما هو التنويع فى المحافظ المالية ؟
التنويع هو استراتيجية إدارة المخاطر التي تمزج مجموعة واسعة من الاستثمارات داخل المحفظة. تحتوي المحفظة المتنوعة على مزيج من أنواع الأصول المتميزة ووسائل الاستثمار في محاولة للحد من التعرض لأي أصل أو مخاطرة واحدة. الأساس المنطقي وراء هذه التقنية هو أن المحفظة التي يتم إنشاؤها من أنواع مختلفة من الأصول ، في المتوسط ​​، سوف تحقق عوائد أعلى على المدى الطويل وتقلل من خطر أي ملكية أو ضمان فردي.
أساسيات التنويع
يسعى التنويع جاهدًا إلى تسهيل أحداث المخاطر غير المنتظمة في المحفظة ، وبالتالي فإن الأداء الإيجابي لبعض الاستثمارات يحيد الأداء السلبي للآخرين. لا تنحصر فوائد التنويع إلا إذا لم تكن الأوراق المالية في المحفظة مترابطة تمامًا - أي أنها تستجيب بشكل مختلف ، غالبًا بطرق متعارضة ، لتأثيرات السوق.
وقد أظهرت الدراسات والنماذج الرياضية أن الاحتفاظ بمحفظة متنوعة جيدًا من 25 إلى 30 سهمًا يؤدي إلى المستوى الأكثر فعالية من حيث التكلفة للحد من المخاطر. إن الاستثمار في المزيد من الأوراق المالية يولد المزيد من مزايا التنويع ، وإن كان ذلك بمعدل أقل بكثير.
الماخذ الرئيسية
التنويع هو استراتيجية تمزج مجموعة واسعة من الاستثمارات داخل المحفظة.
يمكن تنويع حافظة المحافظ المالية عبر فئات الأصول وداخل الفئات ، وكذلك جغرافيًا - من خلال الاستثمار في كل من الأسواق المحلية والأجنبية.
يحد التنويع من مخاطر المحفظة ولكنه يمكن أن يخفف من الأداء على الأقل على المدى القصير.
التنويع حسب فئة الأصول
غالبًا ما يقوم مديرو الصناديق والمستثمرون بتنويع استثماراتهم عبر فئات الأصول وتحديد النسب المئوية للمحفظة المراد تخصيصها لكل فئة. يمكن أن تشمل الفصول ما يلي:
الأسهم - الأسهم أو الأسهم في شركة متداولة
السندات - أدوات الدين ذات الدخل الثابت الحكومية والشركات
العقارات - الأراضي ، المباني ، الموارد الطبيعية ، الزراعة ، الثروة الحيوانية ، المياه والرواسب المعدنية
الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) - سلة أوراق مالية قابلة للتسويق تتبع مؤشرًا أو سلعة أو قطاعًا
السلع - السلع الأساسية اللازمة لإنتاج منتجات أو خدمات أخرى
النقد والنقد المعادل قصير الأجل (CCE) - أذون الخزانة وشهادة الإيداع (CD) ووسائل سوق المال والاستثمارات الأخرى قصيرة الأجل منخفضة المخاطر
ثم يقومون بالتنويع بين الاستثمارات داخل فئات الأصول ، مثل اختيار الأسهم من مختلف القطاعات التي تميل إلى أن يكون لها ارتباط عائد منخفض ، أو عن طريق اختيار الأسهم ذات القيمة السوقية المختلفة. في حالة السندات ، يمكن للمستثمرين الاختيار من بين سندات الشركات من الدرجة الاستثمارية ، وسندات الخزانة الأمريكية ، وسندات الدولة والبلديات ، والسندات ذات العائد المرتفع ، وغيرها.
التنويع الأجنبي
يمكن للمستثمرين جني المزيد من فوائد التنويع من خلال الاستثمار في الأوراق المالية الأجنبية لأنهم يميلون إلى أن يكونوا أقل ارتباطًا بالأوراق المالية المحلية. على سبيل المثال ، قد لا تؤثر القوى المحبطة للاقتصاد الأمريكي على اقتصاد اليابان بنفس الطريقة. لذلك ، فإن الاحتفاظ بالأسهم اليابانية يمنح المستثمر وسادة صغيرة من الحماية ضد الخسائر خلال فترة الركود الاقتصادي الأمريكي.
التنويع ومستثمر التجزئة
يمكن لقيود الوقت والميزانية أن تجعل من الصعب على المستثمرين من غير المؤسسات - أي الأفراد - إنشاء محفظة متنوعة بشكل كافٍ. هذا التحدي هو السبب الرئيسي الذي يجعل الصناديق المشتركة تحظى بشعبية كبيرة بين المستثمرين الأفراد. يوفر شراء الأسهم في صندوق مشترك طريقة غير مكلفة لتنويع الاستثمارات.
بينما توفر الصناديق المشتركة تنوعًا عبر فئات الأصول المختلفة ، تتيح الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) للمستثمرين الوصول إلى الأسواق الضيقة مثل السلع والمسرحيات الدولية التي يصعب الوصول إليها عادةً. يمكن للفرد الذي يمتلك محفظة بقيمة 100،000 دولار أمريكي توزيع الاستثمار بين صناديق الاستثمار المتداولة بدون تداخل.
مساوئ التنويع
تقليل المخاطر ، حاجز التقلب: إيجابيات التنويع كثيرة. ومع ذلك ، هناك عيوب أيضا. فكلما زاد عدد الحيازات التي تمتلكها المحفظة ، كلما استغرقت وقتًا أطول في إدارتها - والأكثر تكلفة ، نظرًا لأن شراء وبيع العديد من الحيازات المختلفة يتطلب المزيد من رسوم المعاملات وعمولات السمسرة. والأهم من ذلك ، أن استراتيجية الانتشار في التنويع تعمل في كلا الاتجاهين ، وتقلل من المخاطر والمكافأة.
لنفترض أنك استثمرت 120 ألف دولار بالتساوي بين ستة أسهم ، وأن سهمًا واحدًا يتضاعف في القيمة. تبلغ حصتك الأصلية البالغة 20000 دولار الآن 40000 دولار. لقد حققت الكثير ، بالتأكيد ، ولكن ليس بقدر ما إذا تم استثمار مبلغ 120.000 دولار بالكامل في تلك الشركة. من خلال حمايتك على الجانب السلبي ، يحدك التنوع من الاتجاه الصعودي - على الأقل على المدى القصير. على المدى الطويل ، تميل المحافظ المتنوعة إلى تحقيق عوائد أعلى (انظر المثال أدناه).
الايجابيات
يقلل من مخاطر المحفظة
تحوطات ضد تقلبات السوق
يقدم عوائد أعلى على المدى الطويل
سلبيات
يحد المكاسب على المدى القصير
تستغرق وقتًا طويلاً في الإدارة
Gold Signals
يتحمل المزيد من رسوم المعاملات والعمولات
التنويع وبيتا الذكية
توفر استراتيجيات بيتا الذكية تنوعًا من خلال تتبع المؤشرات الأساسية ولكنها لا تزن بالضرورة الأسهم وفقًا لقيمتها السوقية. يقوم مديرو مؤسسة التدريب الأوروبية (ETF) بفحص قضايا الأسهم على الأساسيات ومحافظ إعادة التوازن وفقًا للتحليل الموضوعي وليس فقط حجم الشركة. على الرغم من أن المحافظ التجريبية الذكية غير مُدارة ، فإن الهدف الأساسي يصبح أفضل من أداء المؤشر نفسه.
على سبيل المثال ، اعتبارًا من مارس 2019 ، تمتلك شركة iShares Edge MSCI USA Quality Factor ETF 125سهمًا أمريكيًا كبيرًا ومتوسطًا. من خلال التركيز على العائد على حقوق الملكية (ROE) ، ونسبة الدين إلى حقوق الملكية (D / E) ، وليس فقط الحد الأقصى للسوق ، فقد عادت مؤسسة التدريب الأوروبية بنسبة 90.49ظھ بشكل تراكمي منذ إنشائها في يوليو 2013. استثمار مماثل في مؤشر S&P 500نما بنسبة 66.33ظھ.
المواضيع المتشابهه
العرض الشجري